Swap 

Aldi jakin batean eta hitzartutako arau batzuk betez, diru-fluxuak elkartrukatzea adostu duten bi alderdiren arteko finantza-transakzioa da. Moneten eta interes-tasen gorabeherak murriztea da bere helburua.

Kreditua emateak, errenta finkoko tituluen harpidetzak (interesa finkoa edo aldakorra delarik) edo dibisa-trukeak duten arriskua saihesteko erabiltzen dira normalean.

Swap izenekoak, enpresa baten pasiboaren kudeaketako elementu gisa, aukera ematen du zor-mota batetik beste batera igarotzeko.

Swap eragiketek ematen dituzten truke-teknikek aukera ematen diete bi alderdiri edo gehiagori bakoitzak merkatu desberdinetan izan ditzakeen abantailen onura elkartrukatzeko. Horretarako, oinarrizko arau bikoitza bete behar da: Alderdiek interes zuzena edo zeharkakoa izan behar dute euren zorren egitura elkartrukatzeko eta, aldi berean, alderdi bakoitzak, Swap -ari esker, bere obligazioaren kostu baxuagoa lortzen du.

Motak

Eragiketa-motak Swap

• Swap Interes-tasak

  Forma arruntena da. Alderdien arteko akordioa dago interes-tasen arriskua finkotik aldakorrera edo alderantziz elkartrukatzeko.

  Bi alderdiek tronko berdineko zorra baina finantza-kostu desberdinekoa dutela esan nahi du.

  Bietako batek merkatuko erreferentziako interes-tasa batekiko adierazitako finantza-kostua du (adibidez . MIBOR, LIBOR, Lehentasunezkoa, etab.) eta besteak finkoa edo beste erreferentzia-mota batekiko adierazitakoa du. Dibisa desberdinekoak ere izan daitezke.

• Swap dibisena

  Tronkoa moneta desberdinetan adostutako aldi baterako elkartrukatu nahi duten bi alderdiren arteko finantza-kontratua da.

  Mugaeguna iristean, tronkoak eskurako jatorrizko tasan egindako elkartrukeak dira.

  Adostutako aldian, alderdiek trukatuta ordaintzen dituzte interesak.

  • Ez dago fondo-sorkuntzarik.
  • Nazioarteko merkatuetako sarrarako hesiak hausten ditu.
  • Zenbateko bereko tronkoa duten alderdiak tartean sartzen ditu.
  • Zerbitzuaren kostua Swap eragiketarik gabe baino txikiagoa da.
  • Kontratu-forma du, interesak elkartrukatuta ordaintzera behartzen duena.
  • Obligazioaren likideziari eusten dio.
  • Bitartekarien bitartez egiten da.

Informazio gehiago

• Aurrezki Kutxen Espainiako Konfederazioa - CECA

  Alcalá, 27
  28014 Madrid
  Tel: 91 596 50 00